Spółka Erste Group Bank AG jako główny współzarządzający przeprowadziła wartą 300 mln EUR emisję pięcioletnich obligacji państwowej spółki kolejowej České dráhy. Obligacje z 4,5proc. kuponem z terminem zapadalności 24 czerwca 2016r zostały wycenione na +190 p.b. powyżej stawki referencyjnej mid-swap. Ze względu na duże zainteresowanie ze strony inwestorów, głównie funduszy inwestycyjnych, banków, banków centralnych i firm ubezpieczeniowych, suma zapisów znacznie przekroczyła podaż.
- To największa taka emisja spółki kolejowej z Europy Środkowo-Wschodniej, która dała wyraźny sygnał, że inwestorzy pozytywnie oceniają pozycję tej spółki jako jednej z 10 najważniejszych spółek kolejowych w Unii Europejskiej. Mimo bardzo wymagających warunków panujących na rynku kapitałowym spowodowanych przez sytuację w Grecji, České dráhy były jednym z dwóch europejskich emitentów z nadanym ratingiem, którzy zdecydowali się wejść na rynek w tym niepewnym okresie – powiedział Franz Hochstrasser, wiceprezes Erste Group.
Erste Group zajmuje pierwsze miejsce jako zarządzający księgami popytu dla emisji obligacji skarbowych i korporacyjnych w Austrii oraz regionie Europy Środkowo-Wschodniej, uzyskując udział w rynku na poziomie 11,9% i łączny wolumen 5129 mln EUR w 2010 r.
České dráhy zarządza jedną z najbardziej rozbudowanych sieci kolejowych w Europie, obejmującą 9tys. km tras w ramach czterech największych międzynarodowych korytarzy kolejowych. Segment przewozu pasażerów wykorzystuje rozbudowaną sieć kolejową, i poprawia rentowność, zaś działalność w zakresie transportu towarów realizowana jest poprzez w pełni kontrolowaną spółkę zależną, która jest czwartym największym szynowym przewoźnikiem towarów w UE. České dráhy planuje przeznaczyć wpływy z obligacji do sfinansowania części swojego planu inwestycyjnego, w tym głównie na zakup i modernizację taboru.
Według analityków z Erste Group w okresie od 2007 r. najbardziej aktywnymi emitentami obligacji korporacyjnych w Europie Środkowo-Wschodniej były spółki z Czech i Polski, które wyemitowały odpowiednio połowę i jedną trzecią łącznego wolumenu. Od początku roku 2011 do dnia dzisiejszego łączna wartość emisji obligacji korporacyjnych w tym regionie wyniosła ok. 1,5 mld EUR. Prognozuje się, że w nadchodzącym okresie spółki z Europy Środkowo-Wschodniej zwiększą swoją aktywność na rynku pierwotnym ze względu na rosnące potrzeby inwestycyjne oraz konieczność optymalizacji struktury zadłużenia. Analitycy Erste Group wskazują na potencjał wzrostowy denominowanych w EUR obligacji korporacyjnych spółek z Europy Środkowo-Wschodniej, zwłaszcza w dłuższej perspektywie z uwagi na fakt, że liczba spółek audytowanych przez agencje ratingowe stale rośnie.
(źr. Erste Group)
